先来个开场表白：既然说是乱弹，我且姑妄言之，你且姑妄听之，作不得数的。如果你听了我的话亏了，我概不负责，要是你赚了，我也决不抽红。如果你是个很容易被别人的意见所左右的人，我建议你看完这句话后点击这个网页右上角的叉叉。

    合围之木，生于毫末；千里之行，始于足下。

    拨苗助长；欲速则不达；心急吃不了热豆腐。

    ……

    不管是从正面引导，还是从反面警示，我们的先人早就告诉我们，做事要脚踏实地，一步一个脚印从最基本的做起，不要浮躁，不要做梦一步登天。

    然而，放眼当今股市，有多少人是在真正了解股票是什么，股票怎么做以后才入市的？有多少人是听说别人赚了多少多少后，也做着一夜暴富的美梦冒然开户的？从1990年11月26日，上海证券交易所正式鸣锣开张以来，十七年了，一批又一批的股民前仆后继地付出血的代价。即使到了今天，指数已经比2000年时翻了一倍了，还能不时地听到当年进去的股民仍有没把本钱捞回来的。

    随着推出股指期货的日子越来越临近，大盘也变得越来越扑朔迷离，我们作为散户，炒股的风险将比以前更大。凭不才的感觉，虽然现在期指还没有正式上市，机构庄家却已经在悄悄地进行实战演习了。

    自从1981年商品期货交易委员会主席约翰逊和证券交易委员会主席夏德达成“夏德-约翰逊协议”，明确规定股指期货合约的管辖权属于商品期货交易委员会后，期指就正式纳入期货的行列，也就决定了期指不是每个股民都可以染指的。

    可是，不做期指，不等于可以不了解期指，除非你连股票也不做了。

    坛里面也有不少朋友是股民，或许也是资深期民，我也不管深浅了，把自己知道的一点皮毛写出来大家共同探讨吧。

    与买卖股票不同，股指期货既然是期货，它的交易也一定是实行保证金制度。举例说明一下：（玩股票的朋友，如果你还不知道期货是怎么回事的话，建议你认真看下面这个例子，并把这道数学题自己演算一遍，我也尽量说得简单些。）

    假定股指期货合约的保证金为10％，每点价值100元。若张三在2000点买入一手股指期货合约，则这张合约价值为20万元，保证金为20万元乘以10％，等于2万元（这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存）。若第二天期指升至2050点，则履约保证金为20500元，同时获利50点，价值5千元。盈亏当日结清，这5千元在当日结算后就划至张三的资金帐户中，这叫每日无负债结算制度。

    同样地，如果有亏损，也必须当天结清。再做一个假定：若李四在2000点卖出一手股指期货合约，保证金也是2万元，第二天期指升至2050点，则履约保证金为20500元，同时亏损50点，价值5千元。依照每日无负债结算制度，这5千元也会即时从李四的资金帐户中扣除，如果他的资金帐户中没有余额的话就需立即追加5500元的保证金，不然期货公司将会替李四强行平仓。（在上面张三的例子中，如果张三初期存入的资金只有2万的话，他现在的可用资金余额是4500元。）

   （我知道有人会说这个帐算起来头疼，这还没考虑交易费手续费等等的零碎呢，如果算这样的帐都觉得烦的话，我建议你别玩了，呵呵。）

    再来介绍一下其中几个期货交易中的相关术语：开仓、持仓和平仓

    期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。开仓时的买入叫开多单，卖出叫开空单。

    交易者手中持有的头寸，称为持仓。

    平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。

    由于开仓和平仓的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。也举一例：王五在12月30日以2000点买进3月沪深300指数期货10手，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，他看到300期指上涨到2050点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，王五实际持仓还剩5手多单。如果当日他在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货，成交之后，王五的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。

    好了，临风乱弹之一先到此为止了。最后再提醒一句热衷于抢反弹的朋友们，短线操作，不要过度恋战，控制仓位保障资金安全为主。

[本帖已被临风槌鼓于2007年11月21日19时55分10秒修改过]